Расчетная цена

Расчетная цена — это официальная цена, используемая для переоценки позиций по рынку и расчета ежедневной прибыли и убытков. Она устанавливается биржей и отличается от цены последней сделки.

Определение

Биржи используют определенный метод, такой как закрывающий аукцион, средневзвешенная по объему цена или определенное временное окно сделок. Метод направлен на отражение справедливой цены для оценки и маржирования.

Пример

Фьючерсный контракт расчетно оценивается в 2 500. Трейдер, имеющий длинную позицию по одному контракту, кредитуется или дебетуется на основе изменения от предыдущей расчетной цены.

Практические заметки

Расчетные цены определяют маржинальные требования и ежедневную прибыль/убыток. Трейдеры должны знать, когда и как рассчитываются расчетные цены для их инструментов.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для расчетной цены и рыночный контекст.
• Определите данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
• Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
• Определите размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счету.
• Документируйте результат для улучшения воспроизводимости.

Распространенные ошибки

• Рассмотрение расчетной цены как самостоятельного сигнала вместо контекста.
• Игнорирование ликвидности, спредов и трения при исполнении.
• Использование правила на другом таймфрейме, чем тот, для которого оно было разработано.
• Переподгонка на небольшой выборке прошлых примеров.
• Предположение одинакового поведения при аномальной волатильности.

Данные и измерения

Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для расчетной цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от расчетов или дат расписания, выровняйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от движения цен, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для учета корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль рисков необходим при применении расчетной цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки резко движутся.

Вариации и связанные термины

Многие трейдеры используют расчетную цену наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Похожие инструменты могут существовать с разными названиями или немного разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.