Расчетная цена
Расчетная цена — это официальная цена, используемая для переоценки позиций по рынку и расчета ежедневной прибыли и убытка. Она устанавливается биржей и отличается от цены последней сделки.
Определение
Биржи используют определенный метод, такой как заключительный аукцион, средневзвешенная по объему цена или определенное временное окно сделок. Метод направлен на отражение справедливой цены для оценки и маржирования.
Пример
Фьючерсный контракт рассчитывается по цене 2 500. Трейдер в длинной позиции по одному контракту получает кредит или дебет на основе изменения от предыдущей расчетной цены.
Практические заметки
Расчетные цены определяют маржинальные требования и ежедневный PnL. Трейдеры должны знать, когда и как рассчитываются расчеты для их инструментов.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для расчетной цены и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Рассчитайте размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Задокументируйте результат для улучшения воспроизводимости.
Распространенные ошибки
- Рассмотрение расчетной цены как самостоятельного сигнала, а не контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
- Использование правила на другом таймфрейме, чем тот, для которого оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для расчетной цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению рисками
Контроль риска необходим при применении расчетной цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые опровергают идею. План быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют расчетную цену наряду с более широкими концепциями, такими как анализ трендов, режимы волатильности и условия ликвидности. Похожие инструменты могут существовать с разными названиями или слегка разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для расчетной цены и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Рассчитайте размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Задокументируйте результат для улучшения воспроизводимости.
Распространенные ошибки
- Рассмотрение расчетной цены как самостоятельного сигнала, а не контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
- Использование правила на другом таймфрейме, чем тот, для которого оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для расчетной цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению рисками
Контроль риска необходим при применении расчетной цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые опровергают идею. План быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют расчетную цену наряду с более широкими концепциями, такими как анализ трендов, режимы волатильности и условия ликвидности. Похожие инструменты могут существовать с разными названиями или слегка разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для расчетной цены и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Рассчитайте размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Задокументируйте результат для улучшения воспроизводимости.
Распространенные ошибки
- Рассмотрение расчетной цены как самостоятельного сигнала, а не контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
- Использование правила на другом таймфрейме, чем тот, для которого оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для расчетной цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению рисками
Контроль риска необходим при применении расчетной цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые опровергают идею. План быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.