Акции

Акции, также известные как ценные бумаги или капитал, представляют собой единицы владения в корпорации или финансовом активе. Когда вы покупаете акции компании, вы фактически покупаете часть этой компании. Это владение даёт вам право на часть прибыли и активов компании. Кроме того, как акционер, вы можете иметь право голосовать по определённым вопросам компании, таким как выборы совета директоров и основные корпоративные политики.

Типы акций

Существует несколько типов акций, с которыми могут столкнуться инвесторы:

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции являются наиболее распространённым типом акций, доступных инвесторам, и представляют долевое владение в корпорации. Держатели обыкновенных акций имеют право на дивиденды и права голоса. Однако в случае ликвидации держатели обыкновенных акций имеют наименьший приоритет в распределении активов.

Привилегированные акции

Привилегированные акции — это тип капитала, который предоставляет определённые привилегии по сравнению с обыкновенными акциями, такие как фиксированный дивиденд и приоритет в распределении активов при ликвидации. Держатели привилегированных акций обычно не имеют права голоса.

Конвертируемые акции

Конвертируемые акции — это гибридный тип капитала, который может быть конвертирован в заранее определённое количество обыкновенных акций в определённое время и при определённых условиях. Эта функция обеспечивает дополнительную гибкость и потенциал для прироста капитала.

Казначейские акции

Казначейские акции — это ранее размещённые акции, которые были выкуплены компанией-эмитентом. Эти акции не предоставляют прав на дивиденды или голосования.

Классы акций

Некоторые корпорации выпускают несколько классов акций, каждый с разными правами и привилегиями. Например, компания может выпустить акции класса A с одним голосом на акцию и акции класса B с десятью голосами на акцию. Эта структура позволяет первоначальным основателям и ключевым заинтересованным сторонам сохранять контроль над корпоративными решениями.

Оценка акций

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость акции определяется динамикой спроса и предложения на вторичном рынке. Факторы, влияющие на рыночную стоимость, включают результаты деятельности компании, отраслевые условия и общие рыночные настроения.

Балансовая стоимость

Балансовая стоимость представляет чистую стоимость активов компании, как указано в её балансе. Она рассчитывается как совокупные активы компании минус её совокупные обязательства, делённые на количество размещённых акций.

Внутренняя стоимость

Внутренняя стоимость оценивает “истинную” стоимость акции на основе фундаментального финансового анализа. Это включает оценку прибыли, выручки, перспектив роста и риска компании. Такие методы, как дисконтированный денежный поток (DCF), часто используются для определения внутренней стоимости.

Дивиденды

Дивиденды — это выплаты, производимые корпорацией своим акционерам, обычно полученные из прибыли. Дивиденды могут выплачиваться наличными или дополнительными акциями. Решение о выплате дивидендов и их размере обычно определяется советом директоров компании.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, который показывает, сколько компания выплачивает в дивидендах относительно цены её акций. Рассчитывается следующим образом:

[ \text{Дивидендная доходность} = \frac{\text{Годовые дивиденды на акцию}}{\text{Цена за акцию}} ]

Права акционеров

Права голоса

Держатели обыкновенных акций обычно имеют право голосовать по ключевым корпоративным вопросам, таким как выборы директоров и основные корпоративные политики. Голосование может происходить по доверенности или на годовом общем собрании (AGM).

Права на дивиденды

Акционеры имеют право на получение дивидендов, как объявлено советом. Однако дивиденды не гарантированы и могут быть приостановлены, если компания сталкивается с финансовыми трудностями.

Право на проверку книг и записей

Акционеры могут иметь законное право проверять определённые корпоративные документы и записи для обеспечения прозрачности и подотчётности.

Преимущественные права

В некоторых юрисдикциях акционеры могут иметь преимущественные права, которые позволяют им покупать новые акции до того, как они будут предложены публике при новой эмиссии. Это позволяет акционерам сохранять свою пропорциональную долю владения в компании.

Риски владения акциями

Рыночный риск

Стоимость акций может быть высоко волатильной, колеблясь в зависимости от рыночных условий. Этот риск присущ всем инвестициям в капитал.

Риск ликвидности

Хотя акции более крупных, хорошо зарекомендовавших себя компаний обычно высоколиквидны, более мелкие компании могут сталкиваться с проблемами ликвидности, затрудняя покупку или продажу акций без влияния на рыночную цену.

Риск компании

Индивидуальный риск компании относится к возможности того, что конкретная компания может показать худшие результаты или полностью потерпеть неудачу из-за плохого управления, конкурентного давления или других факторов.

Риск дивидендов

Не все компании платят дивиденды, и те, которые платят, могут сократить или отменить выплаты дивидендов в ответ на экономические спады или операционные проблемы.

Корпоративные действия, влияющие на акции

Дробление акций

При дроблении акций корпорация делит свои существующие акции на несколько акций для снижения цены акции и увеличения ликвидности. Например, при дроблении 2 к 1 каждый акционер получает дополнительную акцию за каждую имеющуюся акцию, а цена акции уменьшается вдвое.

Обратное дробление акций

Обратное дробление акций консолидирует количество существующих акций, увеличивая цену акции. Например, при обратном дроблении 1 к 2 акционеры получают одну акцию за каждые две имеющиеся, и цена акции удваивается.

Права на эмиссию

Права на эмиссию позволяют существующим акционерам покупать дополнительные акции по сниженной цене, обычно для привлечения капитала для компании. Это предоставляет возможность покупки новых акций до их предложения публике.

Обратные выкупы

Обратные выкупы акций происходят, когда компания выкупает свои собственные акции с рынка, сокращая общее количество размещённых акций и потенциально повышая цену акции.

Инвестирование в акции

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ включает оценку финансовой отчётности компании, руководства, конкурентных преимуществ и рынков для определения её внутренней стоимости. Этот анализ направлен на выявление недооценённых акций, которые, вероятно, вырастут со временем.

Технический анализ

Технический анализ использует исторические данные о ценах и объёмах для прогнозирования будущих движений цен. Трейдеры, использующие этот метод, применяют графики и различные индикаторы, такие как скользящие средние, индекс относительной силы (RSI) и MACD.

Количественный анализ

Количественный анализ включает использование математических моделей и статистических методов для анализа финансовых данных. Он особенно полезен для алгоритмической торговли, где автоматизированные системы исполняют сделки на основе заранее определённых критериев.

Акционеры против держателей облигаций

В отличие от акционеров, держатели облигаций являются кредиторами компании и не имеют прав владения. Держатели облигаций получают регулярные процентные платежи и имеют приоритет над акционерами в распределении активов при ликвидации. Ключевые различия включают:

Регуляторные аспекты

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)

В Соединённых Штатах SEC регулирует рынки ценных бумаг для защиты инвесторов. Компании должны соблюдать правила SEC в отношении раскрытия информации, отчётности и других регуляторных требований.

Закон Сарбейнса-Оксли

Закон Сарбейнса-Оксли был принят для повышения корпоративного управления и финансовой прозрачности. Он предписывает строгий внутренний контроль и регулярные аудиты для предотвращения мошенничества.

Международные регуляции

Различные страны имеют свои регуляторные органы, контролирующие рынки ценных бумаг. Например:

Инсайдерская торговля

Инсайдерская торговля включает покупку или продажу акций на основе существенной, непубличной информации. Это незаконно и подлежит серьёзным штрафам.

Инновации, влияющие на акции

Алгоритмическая торговля

Алгоритмическая торговля использует сложные алгоритмы для исполнения сделок с высокой скоростью и в больших объёмах. Эти системы могут анализировать несколько индикаторов и исполнять сделки более эффективно, чем человеческие трейдеры.

Блокчейн и токенизация

Технология блокчейн обеспечивает токенизацию активов, включая акции. Это может повысить прозрачность и сократить сроки расчётов. Токенизированные акции могут торговаться на блокчейн-платформах, предлагая больше ликвидности и возможности дробного владения.

Робо-консультанты

Робо-консультанты предоставляют автоматизированные, управляемые алгоритмами услуги финансового планирования с минимальным человеческим вмешательством. Они предлагают стратегии управления инвестициями, включая инвестиции в акции, основанные на индивидуальной толерантности к риску и финансовых целях.

Высокочастотная торговля (HFT)

Высокочастотная торговля использует алгоритмы для исполнения тысяч сделок в секунду. Она направлена на получение прибыли от небольших ценовых расхождений и требует значительных вычислительных мощностей и низколатентных соединений с торговыми биржами.

Инвестирование в области экологии, социальной ответственности и управления (ESG)

ESG-инвестирование учитывает экологическое воздействие компании, социальные обязанности и практики управления. Инвесторы всё больше предпочитают компании, соответствующие ESG, влияя на оценки акций и корпоративное поведение.

Платформы финтеха

Платформы финтеха, такие как Robinhood и E*TRADE, демократизировали доступ к рынкам акций, позволяя розничным инвесторам торговать с минимальными комиссиями. Эти платформы часто предоставляют данные в реальном времени, образовательные ресурсы и функции социальной торговли.

Заключение

Акции представляют собой критический компонент современных финансовых рынков, предлагая путь для частных лиц к владению частью корпораций и получению прибыли от их роста. Понимание различных типов акций, их оценки, прав инвесторов и рисков имеет важное значение для принятия обоснованных инвестиционных решений. По мере развития технологий инновации, такие как алгоритмическая торговля, технология блокчейн и платформы финтеха, будут продолжать изменять ландшафт, делая инвестирование в акции более доступным и эффективным.

Для получения дополнительной информации рассмотрите возможность посещения следующих сайтов: