tZero

tZero — это платформа на основе блокчейна, предназначенная для революционных преобразований на рынках капитала, делая торговлю более прозрачной, эффективной и доступной. tZero является частью семейства компаний Overstock.com. Эта платформа нацелена на решение и устранение присущих проблем в традиционных торговых системах и создание более эффективного рынка посредством технологии блокчейн. Важно понимать ее историю, функции, ключевые технологии, ключевых игроков и перспективы на будущее, чтобы понять ее всеобъемлющую роль в финтехе и торговле.

История и предыстория

tZero была основана в 2014 году Патриком М. Бирном, генеральным директором Overstock.com, в качестве дочерней компании Medici Ventures, блокчейн-акселератора, принадлежащего Overstock. Ее создание было направлено на использование медленного и часто подверженного ошибкам традиционного процесса торговли ценными бумагами. Видение Бирна заключалось в использовании технологии блокчейн для повышения прозрачности, сокращения времени расчетов и устранения посредников.

Платформа получила свое название от концепции расчетов «T+0», процесса, при котором сделки рассчитываются в тот же день, в отличие от традиционного цикла расчетов «T+2», который обычно занимает два рабочих дня.

Фундаментальная технология

Основное ценностное предложение tZero заключается в ее интеграции технологии блокчейн в экосистему торговли ценными бумагами. Ключевые технологии включают:

Технология распределенного реестра (DLT)

DLT является краеугольным камнем платформы tZero. Используя распределенный реестр, tZero обеспечивает неизменность и прозрачность всех торговых данных, снижая риски, связанные с манипулированием данными или мошенничеством, типичными для традиционных торговых систем.

Смарт-контракты

tZero использует смарт-контракты для автоматизации и обеспечения выполнения условий торговых соглашений, гарантируя правильное и прозрачное выполнение всех транзакций. Это сокращает потребность в посредниках, снижает затраты и ускоряет время транзакций.

Предложение токенов безопасности (STO)

В отличие от первичных предложений монет (ICO), которые столкнулись с регулятивным контролем, предложения токенов безопасности (STO) полностью соответствуют существующим нормам о ценных бумагах. Платформа tZero поддерживает STO, предоставляя регулируемую среду для выпуска и торговли токенизированными ценными бумагами.

Цифровые кошельки

tZero интегрирует цифровые кошельки для безопасного хранения и управления цифровыми активами. Эти кошельки оснащены надежным шифрованием и функциями мультиподписи для повышения безопасности.

Функции платформы

Выпуск

Одна из основных функций tZero — выпуск цифровых ценных бумаг. Это может радикально упростить и оптимизировать процесс для компаний, стремящихся привлечь капитал путем продажи токенизированных активов.

Торговля

tZero предоставляет торговую платформу для покупки и продажи цифровых ценных бумаг. Она предлагает исполнение сделок в режиме реального времени, сокращенное время расчетов и более низкие транзакционные издержки по сравнению с традиционными торговыми платформами.

Расчеты

С внедрением технологии блокчейн tZero значительно сокращает период расчетов. Традиционные расчеты, часто занимающие два рабочих дня (T+2), ускоряются до расчетов в тот же день (T+0), тем самым улучшая ликвидность и снижая контрагентский риск.

Ключевые игроки

• Патрик М. Бирн: Основатель и бывший генеральный директор Overstock.com и Medici Ventures, движущая сила первоначального видения tZero.
• Саум Нурсалехи: Бывший генеральный директор tZero, который сосредоточился на расширении технологического и рыночного присутствия компании.
• Стив Хопкинс: Главный операционный директор, необходимый для надзора за повседневными операциями и интеграции блокчейн-решений.

Соблюдение нормативных требований

Безопасность и соблюдение нормативных требований являются критическими аспектами деятельности tZero:

• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC): tZero тесно сотрудничает с SEC, чтобы гарантировать, что все STO соответствуют законам США о ценных бумагах.
• Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA): tZero работает как зарегистрированный брокер-дилер в соответствии с правилами FINRA.
• Лицензия альтернативной торговой системы (ATS): tZero имеет лицензию ATS, позволяющую ей облегчать электронную торговлю ценными бумагами.

Конкурентный ландшафт

tZero сталкивается с конкуренцией как со стороны традиционных финансовых учреждений, так и со стороны развивающихся финтех-стартапов:

Традиционные финансовые учреждения

Понимая, что технология блокчейн может революционизировать торговлю, многие традиционные поставщики финансовых услуг, включая инвестиционные банки и фондовые биржи, начали интегрировать блокчейн и аналогичные технологии в свою деятельность.

Развивающиеся финтех-стартапы

Несколько финтех-стартапов предлагают аналогичные торговые платформы на основе блокчейна:

• Polymath Network: Специализируется на токенизации ценных бумаг.
• Securitize: Предоставляет сквозные решения для выпуска и управления цифровыми ценными бумагами.

Перспективы на будущее

Расширение классов активов

tZero, вероятно, изучит включение более разнообразных классов активов, таких как недвижимость и сырьевые товары, в свою торговую экосистему.

Международная экспансия

Сосредоточение внимания на международных рынках может предоставить существенные возможности для роста. Учитывая различные регулятивные ландшафты в разных странах, tZero, возможно, потребуется настроить свои решения для соблюдения местных правил.

Технологические инновации

По мере развития технологии блокчейн tZero может принять новые достижения, такие как межцепочечная совместимость и усовершенствованные протоколы конфиденциальности, для дальнейшего улучшения своей платформы.

Заключение

tZero представляет собой значительный сдвиг в том, как ценные бумаги выпускаются, торгуются и рассчитываются, путем интеграции технологии блокчейн в традиционную финансовую систему. С акцентом на прозрачность, эффективность и соблюдение нормативных требований она выделяется как пионер в финтех-ландшафте. Ее путь от концепции к полностью функциональной торговой платформе подчеркивает растущую важность технологических инноваций в современных финансах.