WorldCom

WorldCom была крупной американской телекоммуникационной компанией, которая стала печально известной своей ролью в одном из крупнейших бухгалтерских скандалов в корпоративной истории США. Компания, которая когда-то была гигантом в телекоммуникационном секторе, рухнула в 2002 году из-за широкомасштабного финансового мошенничества, что привело к значительным регулятивным изменениям в том, как публичные компании отчитываются о своих финансовых показателях.

Предыстория

WorldCom была зарегистрирована в 1983 году как поставщик услуг междугородней телефонной связи. Она быстро росла благодаря серии поглощений, наиболее заметным из которых было слияние с MCI Communications в 1998 году. К концу 1990-х годов она была второй по величине компанией междугородней телекоммуникационной связи в Соединенных Штатах после AT&T.

Взлет WorldCom

Ранний успех и расширение

Первоначально известная как Long Distance Discount Services (LDDS), WorldCom была основана Бернардом Эбберсом и небольшой группой инвесторов. Она воспользовалась дерегулированием в телекоммуникационной отрасли, чтобы предлагать услуги междугородней связи по конкурентным ценам. Компания стала публичной в 1989 году и начала серию агрессивных поглощений. К ним относились:

• Metromedia Communication Corp в 1992 году за 1,2 миллиарда долларов
• Resurgens Communications Group в 1993 году за 2,5 миллиарда долларов
• Advanced Telecommunications Corporation в 1994 году за 2,2 миллиарда долларов

Слияние с MCI Communications

Слияние с MCI Communications стало знаковым событием. Оцененное в 37 миллиардов долларов, оно было крупнейшим слиянием в истории США на тот момент. Этот шаг превратил WorldCom в телекоммуникационного гиганта, позиционировав её как ключевого игрока на растущем рынке интернета и передачи данных.

Финансовый скандал

Бухгалтерские махинации

Между 1999 и 2002 годами WorldCom совершила серьезное бухгалтерское мошенничество. Компания завысила свои доходы, классифицируя операционные расходы как капитальные затраты. Это помогло компании завысить свой чистый доход и активы на миллиарды долларов.

Ключевые фигуры

• Бернард Эбберс: Генеральный директор, который организовывал эти мошеннические действия. Эбберс был осужден за мошенничество, заговор и предоставление ложных документов в SEC.
• Скотт Салливан: Финансовый директор, который сыграл центральную роль в бухгалтерском мошенничестве. Салливан одобрил многие агрессивные, ложные бухгалтерские записи.

Разоблачение

Скандал всплыл на поверхность в 2002 году, прежде всего благодаря внутренним аудитам и разоблачителям. Синтия Купер, вице-президент по внутреннему аудиту WorldCom, сыграла решающую роль в раскрытии мошеннических действий. После обнаружения компания раскрыла, что она неправильно провела по счетам 3,8 миллиарда долларов расходов. Последующие расследования показали, что общая сумма завышенных доходов достигла 11 миллиардов долларов.

WorldCom подала заявление о банкротстве 21 июля 2002 года. На тот момент это было крупнейшее банкротство в истории США.

Влияние и последствия

Юридические последствия

• Бернард Эбберс: Приговорен к 25 годам тюремного заключения в федеральной тюрьме в 2005 году.
• Скотт Салливан: Приговорен к пяти годам тюремного заключения, но получил сниженный срок в обмен на сотрудничество.

Регулятивные изменения

Скандал привел к значительным регулятивным реформам, включая Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года. Этот закон ввел строгие реформы для улучшения финансовой отчетности корпораций и предотвращения бухгалтерского мошенничества. Ключевые особенности включают:

• Расширенное раскрытие финансовой информации: Публичные компании должны раскрывать критическую финансовую информацию.
• Внутренний контроль: Корпорации должны устанавливать и поддерживать надежный внутренний контроль над финансовой отчетностью.
• Увеличенные штрафы: Закон вводит суровые наказания за мошеннические финансовые действия.

Корпоративное управление

Скандал с WorldCom подчеркнул важность этического корпоративного управления. Он послужил примером, иллюстрирующим ужасные последствия пренебрежения фидуциарными обязанностями, что привело к более строгому корпоративному надзору и большей ответственности руководителей.

Наследие

Несмотря на свой крах, WorldCom сыграла значительную роль в истории телекоммуникаций. Её амбициозная стратегия слияний и поглощений заложила основу для современной телекоммуникационной инфраструктуры. Крах подчеркнул важность этического поведения и честности в корпоративных операциях.

Ресурсы

Для получения дополнительной информации вы можете посетить MCI Inc. (теперь часть Verizon).

История WorldCom остается предостерегающей историей о рисках финансовых злоупотреблений. Она служит напоминанием о важности регулятивного надзора, этических корпоративных практик и критической роли прозрачности и подотчетности в поддержании общественного доверия. Скандал также подчеркивает необходимость надежного внутреннего контроля и потенциальное влияние разоблачителей в раскрытии корпоративного мошенничества.